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  • 南方恒元保本混合型证券投资基金2017第一季度报告

    发布日期:2021-11-25 06:06   来源:未知   阅读:

      基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

      基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

      基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

      基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

      注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;?

      2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

      3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

      3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

      注:本基金的第一个保本期为三年,自2008年11月12日至2011年11月14日止,第一个保本期的净值增长率为19.34%;第二个保本期为三年,自2011年12月13日至2014年12月15日止,第二个保本期的净值增长率为15.18%。第三个保本期为三年,自2014年12月30日至2017年12月30日止。

      注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。@2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

      本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

      本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

      本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。

      2017年1季度,国内经济继续向好,企业盈利继续恢复。PMI自2016年8月重返荣枯线个月站上荣枯线,尽管存在春节因素的扰动,但今年1季度制造业PMI均值达到51.6%,较2016年4季度提高0.2%,并呈逐月攀升态势,显示1季度制造业生产经营形势延续加速扩张之势。与此同时,物价压力减弱,人民币贬值压力大幅下降,无风险利率上升低于市场此前担忧,基本面对权益市场偏利好。

      市场方面,股票市场维持区间震荡行情,结构上分化明显,报告期上证综指上涨3.83%,区间振幅7.7%,创业板指下跌2.79%;中证全债指数下跌0.33%。

      报告期内,本基金遵循CPPI策略,在控制好回撤风险的前提下确定股票仓位上限,股票仓位重点配置于价格低于合理价值的个股并持有等待价值回归。由于当前安全垫水平较高,具备较强的回撤容忍度,因此我们保持了相对较高的股票仓位。固定收益投资方面,组合整体固收资产配置以获取持有到期收益为主。此外,新股和可转债发行节奏保持在一个相对较快的水平,也为我们贡献了确定性的绝对回报。自2017年2月10日证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》,要求避险策略基金投资于稳健资产的比例不得低于基金资产净值的80%,我们已根据指导意见相应增加稳健资产的配置比例。

      展望第2季度,我们认为市场整体将保持平稳震荡。由于经济增速缺乏向上弹性,货币政策逐步收紧,以及大小非减持及IPO发行带来的供给压力,市场难以出现大幅上涨,更多地将体现在震荡行情中的结构性机会。我们认为当前市场依然存在着众多的绝对收益机会,在股票的配置上将继续立足于选取价格具备收敛机制、可以越跌越买的品种。当前主要从如下3个方面的收敛机制选股:(1)PEG小于1的白马成长股;(2)市值低于重估价值,存在被举牌的可能;(3)价格低于定增价或重要股东增持成本。

      债市方面,考虑到当前债券收益率已具备较强配置价值,后续将逐步拉长久期。券种的选择上仍以高评级债券为主,时刻准备好应对年内的信用风险,尽量规避低评级债券。

      截至报告期末,本基金份额净值为1.178元,本报告期份额净值增长率为0.83%,同期业绩比较基准增长率为0.64%。

      5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

      5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

      5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

      5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

      5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

      本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。